2023年首个交易日,A股喜迎开门红。私募排排网组合大师数据显示,股票私募此前已连续4周加仓,仓位指数时隔8周后重回80%。
不过,1月3日,私募排排网最新一期月度报告显示,私募基金经理对A股信心指数为118,相较2022年12月下降7.38%,反映出私募对当下行情的谨慎。
股票私募连续4周加仓
私募排排网组合大师数据显示,股票私募连续4周加仓,仓位指数时隔8周后重回80%。
截至2022年12月23日,股票私募仓位指数为80.02%,在上周基础上涨了0.36%。这已经是股票私募连续4周加仓,而且股票私募仓位指数自从10月底跌破80%以来一直维持在80%以下运行,因此这也是股票私募仓位指数在时隔8周后重回80%的水平,导致股票私募仓位指数上涨的主要原因是仓位小于20%的股票私募占比下降,仓位大于80%的股票私募占比上升。
具体来看,仓位大于80%的股票私募占比升至59.57%,仓位小于20%的股票私募占比降至0.95%。另外中等仓位(50%≤仓位≤80%)和低仓位(20%≤仓位<50%)股票私募占比分别为27.19%和12.28%。
不过,不同规模股票私募仓位现分歧,大私募减仓小私募加仓。伴随着2022年12月19日至2022年12月23日A股遭遇12月来单周最大调整,百亿股票私募仓位指数明显下降。
私募排排网组合大师数据显示,截至2022年12月23日,百亿股票私募仓位指数76.86%,在上周的基础上下降了2.81%,主要是仓位大于80%的百亿股票私募和中等仓位的百亿股票私募选择减仓,具体体现为仓位大于80%和中等仓位的百亿股票私募占比分别下降至51.26%和34.10%,而低仓百亿股票私募占比则上升至14.64%。
从中国证券投资基金业协会发布的2022年私募基金登记备案综述来看,协会登记的存续私募基金管理人也有所下降。
截至2022年末,协会登记的存续私募基金管理人23667家,同比下降3.8%;其中,私募证券投资基金管理人9022家,同比下降0.5%。百亿私募基金管理人397家,同比增长1.5%;其中,百亿私募证券基金管理人113家,同比下降1.2%。管理规模为零的机构占比8.6%,较去年底减少4.5个百分点;管理规模在1000万以下的机构占比27.1%,较去年底减少3.9个百分点。外资私募证券基金管理人达到38家,管理规模672.84亿元,母公司所在地覆盖北美、亚欧非等主要资本市场。
此外,截至2022年末,存续私募证券投资基金92754只,规模5.56万亿元;2022年新备案私募证券投资基金25617只,备案规模2399.01亿元。
管理人多持中性和乐观态度
私募排排网最新发布的调查报告显示,2023年1月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为118,相较2022年12月下降7.38%。对1月份市场行情,私募管理人持乐观和中性态度居多。从增减仓指标来看,多数管理人打算增仓或者维持仓位不变。
具体数值来看,2023年1月A股市场趋势预期信心指标值为120,比上月下降11.1%。其中无基金经理持极度乐观态度,与上月持平;50%的基金经理持乐观态度,比上月下降20%;40%的基金经理持中性观点,比上月上涨10%;10%的基金经理持悲观态度,比上月上涨10%;无基金经理持极度悲观态度,与上月持平。
仓位的增减计划上,A股市场1月仓位增减投资计划指标值为115.00,比上月下降0.9%。无基金经理打算大幅增仓,与上月持平。40%的基金经理打算增仓,比上月上涨8%,50%的基金经理打算维持仓位不变,比上月下降18%,10%的基金经理打算减仓,比上月上涨10%。无基金经理打算大幅减仓,与上月持平。
总体而言,在对1月份的预期上,私募管理人持乐观和中性态度居多,并且仓位打算加仓或保持不变。
关注疫后复苏投资方向
站在年初的时间点上,多家百亿私募认为,2023年国内经济基本面复苏可期,应该能够找出一些重回宽松周期后的机会。
展望2023年,星石投资董事长、投资委员会主席江晖指出,国内疫情反复、地产低迷,海外在历史性高通胀之下快速加息,这“三座大山”有望迎来拐点,随着中国经济重振内需持续推进,判断明年内外需景气互换,内需板块有望迎来价值回归。同时,2023年海外衰退风险加大,出口型行业基本面承压。随着外需回落加深,稳内需政策进入发力期,中央经济工作会议明确扩内需成为下一阶段的战略重心。
百亿私募石锋资产在其最新发布的2023年策略报告中分析表示,2023年国内整体经济形势预计好于2022年,其中2023年上半年A股市场有望震荡上行,该机构在市场结构上更为看好“内需修复板块”。
石锋资产称,2023年整体经济形势将好于2022年,经济运行主基调可能会以渐进式弱修复为主,其中内需预计将成为经济主要增长点,经济修复的方向大体会沿着地产、消费两条产业链进行,经济的弹性还有待观察。从政策面来看,货币政策、财政政策预计维持宽松,通胀风险预计可控。此外,疫情后的出行消费预计回升,但修复速度可能不会太快。在外部环境上,2023年海外经济衰退风险加剧,亟待美联储政策转向。
汐泰投资认为,从微观看,国内已经疫情达峰的城市消费恢复很快,元旦期间不少城市消费的恢复可以佐证,由于各地疫情达峰进度不一,出行恢复还需要时间;从宏观看,只要经济活动恢复,之前累积的政策效果应该可以显现,大概率到今年一季度可以看到实际效果,判断大部分行业都会有景气回升从而带动经济反弹。所以不需要悲观,短期等待即可。
行业方面,汐泰投资继续看好成长行业,包括消费、医药、军工、新能源、地产链等。
“2022年的经济应该是一个低点。我们更多的应该去观察测算,2023年哪些行业在企业端盈利有更大的上调空间。有很多产业过去两年大量出清或企业资产负债表修复。如果需求侧起来,这些公司的复苏弹性可能会比之前预想的更快,因为优秀企业在困难的情况下反而容易调结构,由于同行业的小企业退出,行业竞争格局优化了。”源乐晟资产董事长、投决会主席曾晓洁表示,从这个逻辑来讲,2023年可能是一个类似于2016年、2017年的状态。但2016年、2017年是政府通过PSL(抵押补充贷款)把经济迅速拉起来,白酒、地产、家电、金融、光伏、港股内房股和互联网股都大幅上涨。当前阶段这些行业的渗透率跟那个时候不可比了,但是这些行业在过去的两到三年时间都经历了大幅下挫,所以通过研究努力,应该能够找出一些重回宽松周期后的机会。
江晖看好内需价值回归。他认为,复盘过去几轮外需下行周期,稳内需政策强化后,消费普遍表现更好,预计本轮周期也将类似。除需求恢复外,本轮周期中消费行业供给面好于过往任何时期,在供需双重作用下,消费行业盈利弹性将显著加强。投资方向上,重点关注估值处于历史低分位数的内需领域。