3月23日，同程艺龙发布2020年Q4及全年财报，2020年，同程艺龙实现营收59.33亿元，经调整净利润为9.54亿元。具体到四季度上，财报显示：
经调整EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为4.41亿元，同比增长6.2%，为2020年首次上升；
经调整净利润为3.07亿元，经调整净利润率与2019年同期持平，为16.9%；
国内酒店间夜量同比增长21%，国内航空票务量同比2019年增长5%左右，汽车票票量同比增长近180%。
另外，四季度MPU同比增长近6%，年度付费用户接近1.6亿。
可以看出，延续前三季度表现，同程艺龙的恢复速度持续领先大盘。
2020年之于旅游行业是异常艰难的一年，因疫情影响线下活动受限，出境游冰封，国内旅游市场也一度陷入沉寂，随着疫情防控向好才逐渐回暖，但偶发的疫情反复依然时不时给脆弱的行业施加压力。特殊时刻，业内许多企业面临生死大考，而在此背景下，同程艺龙却实现了四个季度持续盈利且基本盘持续扩张的成绩，展示了强大的生命力和竞争力。
在行业特殊背景下，支撑同程艺龙领跑大盘的原因是什么？这对其及行业接下来的发展又会产生哪些影响？
多维度领跑大盘
在营收、净利等关键指标外，同程艺龙的基本盘究竟表现如何，还需进行更详细的拆解。
首先是盈利能力。
过去一年，同程艺龙最为市场称道的便是稳定的盈利表现。2020年，同程艺龙连续四个季度保持盈利，做到这一点非常不容易。以疫情发展初期对行业冲击最大的第一季度为例，彼时全球主要OTA都出现了巨额亏损，例如国内OTA巨头携程巨亏54亿人民币，Booking亏损近7亿美元，Expedia亏损超13亿美元。
主要巨头的相关表现直至第三季度才有所缓解，伴随国内疫情防控趋稳，携程二季度亏损大幅收窄，二、三季度重回盈利轨道，但Expedia几乎全年都未走出亏损泥潭。同程艺龙是全球同行业主要上市公司中唯一连续四个季度盈利的公司，这一成绩背后需要极强的成本控制和灵敏的战略调整做支撑。
其次是恢复速度。
疫情之下旅游行业有多惨已经无需赘述，以国内交通为例，根据交通运输部统计，2020年全年全国营业性客运量只有2019年度的54.9%。用户旅行出游频次下降，带来的直接结果是平台营收同步下滑。
根据已披露的公开数据，2020年，携程全年营收为2019年的51.3%，Booking为45%，Expedia为43.1%，途牛只有19.7%。与之相比，同程艺龙的恢复速度领先行业平均表现。
财报数据显示，同程艺龙收入自2020年二季度开始呈现了明显复苏趋势，其中，三季度收入恢复至2019年同期的89%，四季度则恢复到了2019年同期的92.7%，2020年全年收入恢复到了2019年的80.2%。值得关注的是，2020年四季度在收入恢复至2019年同期的92.7%的同时，同程艺龙四季度净利润的恢复比例也达到了92.7%的水平。
在行业整体遭遇重挫的时候，更快的恢复速度实际上意味着基本盘的扩张。根据四季度财报披露，同程艺龙住宿间夜量同比增长21%，间夜量同比增长21%，来自低线城市的同比增幅超过30%。汽车票销量同比增长近180%，国内机票销售量同比增长约5%，四季度交通业务收入恢复到了2019年同期的84.9%，恢复速度领先大盘。
另外，同程艺龙的付费用户也在持续提升。年报披露，同程艺龙2020年全年累计付费用户规模同比增长1.8%，创历史新高。2020年度，同程艺龙的运营效率有显著提升，流量转化率超过疫情前水平。
同程艺龙CFO范磊披露，付费用户主要来源还是线下获客，包括汽车票、酒店等等，“比如汽车票在去年贡献了1500万的付费用户，这些用户中有60%以上是新增客人。”深耕线下的收益是非常明显的，范磊披露，“线下场景与线上流量相比，交易转化率非常高，用户的一次扫码就带来一次消费。”
梳理同程艺龙2020年四个季度表现，有一个信号值得关注——如果说在2020年Q1的极端情况下，依然能稳住盈利，体现了其的抗风险能力，那在此后疫情防控起伏不定的状态下，持续增长的结果更证明其核心竞争力已经稳固。
也就是说，相较短期内的应急表现，同程艺龙已在大盘遭遇重挫、行业进入洗牌期的新阶段里，呈现出了更为长期的竞争力。
战略前瞻效应显现
财报是果，公司的战略和落地执行是因，要解析同程艺龙为何能取得如上成绩的原因，还得从它的实际动作中去寻找答案。梳理同程艺龙过去一年的诸多布局，可以将其归为两个大的部分：流量获取和流量转化。
先看流量获取侧。
过去一年，同程艺龙主要通过两条途径打开线上流量通路。其一是继续挖掘腾讯生态圈的流量 ，加深与腾讯视频、 腾讯音乐、QQ天气等产品的合作，并引流至小程序；其二是通过为用户在手机、手表、车机等移动终端上提供购买旅行产品和行程提醒功能，基于快应用（九大手机厂商基于硬件平台共同推出的应用生态）带动规模增长。
整体思路是抓住轻应用发展大势，基于腾讯生态和硬核联盟，从软、硬两方面抓住流量的核心入口。据介绍，同程艺龙 2020年非微信流量的占比同比2019年提高了24%。
线下也是驱动同程艺龙流量增长的重要动力，扫码住和汽车票票机是主要方式。
以汽车票票机为例，瞄准国内汽车票线上化程度有限的现状，同程艺龙在2020年加大了线下票机的铺设，并结合底层系统的支持，打通了线下场景与线上能力。广泛分布于线下的票机在便利了用户购票的同时，也成为同程艺龙获客的重要来源，目前同程艺龙已在线下铺设接近万台票机。
整体上，线下获客思路是抓住住宿、交通票务线上化的趋势，通过平台为线下构建线上化底层能力，将线下流量导入平台。
通过多种方式把流量归拢到盘子里后，流量的转化效率更加考验平台能力，同程艺龙主要通过两大方式实现转化。
首先是优化平台体验。
在供应侧，同程艺龙瞄准汽车票市场及中小单体酒店尚未规模线上化的现状，加大底层基础建设投入，推动供应侧加速数字化。在用户侧，通过“慧行系统”构建一站式体验，提供更为便捷的服务和产品。
其次是强化交叉销售。将交通业务的高频流量更好的导流到了住宿及广告等利润较高的业务，实现了更好的业务协同。
2020年10月，同程艺龙将住宿事业部和景点门票业务进行整合成立酒旅事业群，以实现更好的协同效应并提升交叉销售。相关布局在四季度已经有结果呈现：2020年第四季度，同程艺龙包括景点门票、广告服务、配套增值服务等在内的其他收入为1.62亿元，同比增长6.2%。
流量获取与流量转化的具体做法是“术”，指挥具体落地动作的是平台基于对市场的底层思考，即“道”。
当前，旅游市场的结构性变化愈加明显。从短期来看，疫情下，一线城市疫情管控形式更加严峻，管控措施更加严格，反而是低线城市恢复速度较快，因此下沉市场的旅游出行需求集中释放。从长期来看，伴随国民经济发展，下沉市场的旅游出行需求必然会逐渐打开。目前因为疫情的特殊影响，下沉市场的需求更多表现在国内短途旅行上，但下沉市场的需求同样是丰富的，蕴藏着巨大机遇。
与此同时，疫情加速了线下行业的数字化进行，一些曾经线上化率较低的行业也将因此进入线上化的快车道。
在行业发生变化的同时，用户需求也在不断调整。此前出境游、国内休闲度假曾是行业重点投入的方向，但随着出境游冰封，市场的休闲度假需求通过周边游释放，这需要平台在供应链、市场营销、业务节奏等多方面做出相应调整。
同程艺龙CEO马和平即认为，疫情后，人们对于目的地的需求将趋于小众化，而中国的大山大水或者有趣的旅游资源非常之多，但国内小众目的地的接待能力不太好。“如果我们未来围绕住宿生态，在这些小众目的地开发一些终端酒店、住宿设施，那人不就去了吗？”围绕这一趋势，同程艺龙已经在营销、资源、产品投资三个维度上进行布局和投入，嗅觉敏锐。
大势面前，人人平等，能不能抓住机遇，考验的是团队的认知、执行能力和战略高度。深入分析同程艺龙的系列动作可以看出，正是基于对产业现状的敏锐观察和深度认知，同程艺龙才能及时顺应大势进行调整和布局：横向上不断拓展产品服务技术能力，更好的满足用户需求，提升用户粘性和转化；纵向上深耕产业上下游，把根扎深、扎稳。
马和平认为，“本质上是你是否看到真正一线市场的情况，其次是组织能力（敏捷能力）能不能应对不同区域的机会，并把它抓住。”而在非常时期极致到狠的严控成本，则是因为“所有的极致和狠都是为了未来有更多的子弹跟别人干仗。”
可以看出，疫情的挑战锤炼了同程艺龙的核心能力，而它将推动同程艺龙在接下来的市场竞争中，持续为自身打开更大的发展空间。
